矿产勘查开发风险投资防范策略
时间:2021-11-11 00:27点击量:


本文摘要:作者:李 磊 风险一:风险投资主体信息不平面 项目投资过程中风险投资家与企业企业家之间的信息不平面造成的法律风险,既还包括客观方面不存在的外生性非对称信息(即因所投资领域高度专业性而客观存在的信息不平面),也还包括主观方面双方都有可能无意掩饰信息和获取欺诈信息造成的信息不平面。 外方在矿业风险投资前往往要投放非常的资金,派出自己的技术人员特地在目标地区展开地质调查和可行性勘探。

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作者:李 磊  风险一:风险投资主体信息不平面  项目投资过程中风险投资家与企业企业家之间的信息不平面造成的法律风险,既还包括客观方面不存在的外生性非对称信息(即因所投资领域高度专业性而客观存在的信息不平面),也还包括主观方面双方都有可能无意掩饰信息和获取欺诈信息造成的信息不平面。  外方在矿业风险投资前往往要投放非常的资金,派出自己的技术人员特地在目标地区展开地质调查和可行性勘探。但在实践中有许多问题必须引发高度留意:例如如果可行性研究早已转入了实际地质勘探阶段,就拒绝实施者享有《地质勘查资质证书》,还必需同意勘探地点矿业权持有人的表示同意,而且一切勘探结果依法应该归属于矿业权持有人所有,必需向其透露,以避免风险投资主体信息不平面的法律风险。

  防止策略:投融资合约中具体权利义务,防止风险。  风险二:风险投资协议缔约无法、缔约失当与商业秘密维护风险投资机构与企业谈判的核心成果是《合作勘查研发协议》的议定,这是确认风险投资资金方向与双方权利义务的基本法律文件。在此过程中有可能牵涉到三方面的风险:一是缔约无法的法律风险,二是谈判过程中所牵涉到技术成果等商业秘密保密的法律风险,三是缔约失当的法律风险,如以非常简单的未来股权转让协议替代风险投资协议,以致没能精确界定双方权利义务。  防止策略:其一,对于缔约无法风险,双方可事前誓约缔约成本的分担;如一方不存在相当严重罪过的,可以按照《合同法》第42条关于缔约责任的有关规定处置;其二,对于谈判过程中所牵涉到技术成果等商业秘密的保密,《合同法》第43条有实质的规定,双方可于谈判前明确誓约涉及的保密条款及违约责任;其三,对于缔约失当的,可由双方就涉及内容展开补足和修正,协商不成的可依照合同纠纷的解决问题方式解决问题。

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  风险三:风险投资协议遵守过程中的法律风险  风险投资协议遵守过程中有可能牵涉到两方面的法律风险:一是关于风险企业法人管理结构。二是关于股东权益维护。  防止策略:一是完备企业法人管理结构,尤其是强化风险投资机构对企业的参予和监管权利;二是以合约形式完备股东权益维护机制。

  风险四:风险资本无法光阴  成立中外合作企业往往是针对尚能在勘探阶段的地区。由于矿产研发的特性,无论多么详尽的前期可行性研究,都无法转变勘探告终的高风险性,而一旦勘探没找到失望的储量,整个企业对外国投资者就丧失了不存在的价值。

因此,外国投资者往往十分注目合约的解散机制,拒绝有权随时撤离合作。  应付策略:资金在企业里非常时期的逗留,是风险投资区别于其他投资的最重要特征。

这就拒绝在草拟合资合约时,要尤其注目完备合约的提早中止和企业的整肃规定。  风险五:股权不能转让  在我国的风险投资实践中,买入解散方式主要是指原股东买入或管理层买入。风险企业原股东买入风险投资方的股权实质上是股权转让的一种类似形式,即受让方是风险企业的原股东。

有的时候是由风险企业管理层来转让风险投资方的股权,这时则称作风险企业家买入或管理层买入。以原股东或管理层买入的方式解散,对风险投资方来说是一种投资确保,也使得风险投资在股权投资的同时也融合了债权投资的特点,即风险投资方投资后对风险企业拥有股权,同时又在企业原股东或管理层方面取得构建债权的确保。买入无法也是风险投资解散的主要风险。

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  防止策略:其一,原股东买入在操作程序上与股权转让基本相同,一般来说依赖风险资本投放时签订的投资协议中的有关买入的条款;其二,原股东或管理层买入不能错误地阐释为企业买入,要避免企业为买入主体引起的违背《公司法》拒绝的法律风险。  风险六:风险资本无法整肃  对于告终的风险投资项目来说,整肃是风险资本解散的唯一途径,尽早展开整肃有助风险投资方交还全部或部份投资本金。依据《公司法》的规定,整肃还包括非倒闭整肃和倒闭整肃两类。

非倒闭整肃是指因企业营业届满退出、股东会决议退出或者企业违法被责令重开退出等情形下的整肃;倒闭整肃则是指企业因资不抵债、无法清偿届满债务而被依法宣告破产后的整肃。在倒闭整肃中的法律风险在于,由于企业已资不抵债,风险投资方作为股东投放的风险资本也就血本无归;非倒闭整肃的难题在于构成公司僵局后的成功解决问题,虽然新的《公司法》在第183条回应做出了原则规定,但由于缺少操作性的明确司法解释,涉及的法律规定在司法实践中还很难以求实行。  防止策略:其一,在双方投资协议中誓约可可供操作者的明确整肃条款;其二,在实践中不断完善公司僵局的司法和经济解决问题模式。

  编者按:目前,更加多的外资企业与国内单位在中国牵头风险勘查,通过牵头风险勘查,不仅能填补我国矿业在勘探研发中资金不足的问题,更加不利于提升我国矿产资源勘查、研发技术水平和管理水平,增进我国地勘单位的改革与发展。  然而,中国矿业风险投资实践中的短缺,造成矿业风险投资领域公共救济严重不足,使矿业风险投资业在中国的法律风险最为引人注目。上海林莉华律师事务所律师李磊融合多年来专门从事合作风险勘查项目的执业经验,就中国矿产勘查研发的若干法律风险为我们展开了详细分析。


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